Política Excesiva De Comercio De Fidelity S

Política Excesiva de Comercio de Fidelity Fidelity ha desalentado el comercio excesivo por parte de los inversionistas de fondos mutuos. El comercio excesivo puede ser costoso y oneroso para los accionistas a largo plazo porque puede: Reducir los rendimientos de los accionistas a largo plazo aumentando los costos del fondo (como las comisiones de corretaje) Interrumpir las estrategias de gestión de cartera, como forzar la compra y venta intempestiva y no deseada de valores en cartera. Históricamente, hemos utilizado una variedad de herramientas para desalentar el comercio excesivo en los fondos de Fidelity, incluyendo el precio de valor justo, las comisiones de reembolso y el monitoreo de las transacciones de ida y vuelta. En 2004, la Securities and Exchange Commission anunció que requeriría que todos los fondos añadieran más lenguaje a sus prospectos sobre sus excesivas políticas comerciales. Vimos esto como una oportunidad para revisar y fortalecer aún más sus políticas y procedimientos en torno al comercio excesivo. Como resultado de ello, hemos adoptado nuevas políticas sobre comercio excesivo, con efecto a partir de diciembre de 2004. Transacciones de ida y vuelta Controlamos el número de transacciones de ida y vuelta en cuentas de accionistas. Un viaje ida y vuelta es una compra de fondo mutuo o compra de cambio seguido por una venta o cambio de venta dentro de los 30 días calendario en el mismo fondo y cuenta. Es importante recordar que no se tiene en cuenta cuando se evalúan las transacciones de compra y venta para viajes de ida y vuelta (FIFO, First In First Out). Bloques de nivel de fondos Los accionistas que realicen una segunda operación de ida y vuelta en el mismo fondo dentro de un período de 90 días estarán bloqueados de realizar compras adicionales y compras de cambio en ese fondo durante 85 días. Este bloque se aplicará a otras cuentas con el mismo registro. Todas las cuentas afectadas por el bloque de fondos serán monitoreadas por 12 meses adicionales luego de la expiración del bloque. Si se produce otra vuelta de ida en ese fondo en cualquiera de esas cuentas durante este tiempo, se aplicará otro bloque de nivel de fondo durante 85 días. Bloques de todo el complejo A los accionistas con cuatro transacciones de ida y vuelta en la misma cuenta de todos los fondos de Fidelity dentro de un período de 12 meses, se les impedirá realizar compras adicionales y compras de divisas en cualquier Fidelity Fund (excepto los fondos del mercado monetario Fidelity) durante 85 días. Este bloque se aplicará a todas las cuentas con el mismo número de seguro social (las "Cuentas Afectadas"). Todas las cuentas afectadas serán monitoreadas durante 12 meses adicionales después de la expiración del bloque. Si se produce otro ida y vuelta en cualquiera de las Cuentas Afectadas, se aplicará otro bloque a esas cuentas por lo menos durante otros 85 días. Para los infractores reincidentes, Fidelity puede imponer bloques a largo plazo o permanentes en las transacciones de compra o compra de divisas en cualquier cuenta bajo el control común del accionista en cualquier momento. Estas suspensiones se aplican únicamente a compras y compras de divisas y no afectan la capacidad de canjear o mantener las acciones actuales de Fidelity Fund. Los programas sistemáticos de retiro y / o contribución establecidos a través de Fidelity y las distribuciones de jubilación obligatoria no contarán para los límites de ida y vuelta. La política que limita las operaciones de ida y vuelta no se aplica a los fondos del mercado monetario de Fidelity, sin embargo, como con todos nuestros otros fondos, Fidelity se reserva el derecho de rechazar cualquier orden de compra, incluidas las compras de divisas. Creemos que estas políticas comerciales, junto con nuestro uso continuo de precios justos y comisiones de reembolso (cuando sea apropiado) ayudarán a proteger a los inversionistas de los costos asociados con operaciones excesivas oa corto plazo y beneficiarán a los accionistas de nuestros fondos. Si bien estas políticas están diseñadas para desalentar el comercio excesivo o de corto plazo, no hay garantía de que estas políticas serán efectivas o detectarán o disuadirán con éxito la sincronización con el mercado. Este es un resumen de las políticas de fondos de Fidelity; Cada compañía del fondo tiene su propia política excesiva del comercio indicada en sus prospectos. Le invitamos a leer una descripción más detallada sobre las políticas de los Fondos Fidelity en la sección de Compra y Venta del folleto del Fondo a su fidelidad.